Чому стрес-тест став must-have?
ТОВ "ЄЙФОС ХАБ" відповідає на це питання у своїй статті.

Раніше стрес-тестування вважалося інструментом великих компаній. Сьогодні ситуація змінилася. Малий та середній бізнес працюють в такому ж нестабільному середовищі, як і корпорації.

По-перше, більше немає дешевих кредитів. Банки зробили умови жорсткішими, ставки залишаються високими. Помилка в управлінні оборотним капіталом тепер не просто знижує прибуток - вона може поставити під загрозу весь бізнес. Якщо раніше, в епоху дешевих грошей, можна було перекредитуватися, щоб закрити касовий розрив, то сьогодні цей варіант майже не працює. Помилка в прогнозі — це не мінус 5% рентабельності, а питання виживання бізнесу.

По-друге, стрес-тестування поступово стає нормою не лише для фінансового сектора. При перемовинах з фондами, під час рефінансування або залучення інвестицій компанії все частіше зобов'язані показати розрахунки за стрес-сценаріями: падіння попиту чи зростання витрат.

По-третє, ризики постачання. У 2025 році зростання тарифів і мит співпало з перебудовою сировинних ланцюгів та введенням кліматичних зборів. Собівартість змінюється разом із ринком — це вимагає гнучких фінансових сценаріїв. Для компаній з вузьким асортиментом або залежністю від кількох постачальників стрес-тест - інструмент передбачуваності. Затримка на 6–8 тижнів призводить до зупинки продажів і проблем із ліквідністю. Більшість торгових і виробничих компаній залежать (у кращому разі) від однієї-двох ланцюгів постачання.

Як проводити стрес-тест
Крок 1. Скласти список вразливих точок — виручка, маржинальність, кредити, ланцюги постачання, валютні ризики, енергозалежність. Стрес-тест - це не спосіб «заспокоїти інвестора». Частіше він потрібен для чесного висновку: бізнес не витримає.

Крок 2. Використовуються три сценарії: baseline (нормальні умови), adverse (помірно негативні), severe (екстремальні). Їх прораховують через ключові фінансові моделі - звіт про прибутки, рух коштів і баланс. Це дозволяє побачити, де бізнес втрачає маржу, коли закінчується ліквідність і наскільки критичне боргове навантаження.

Типові параметри несприятливих сценаріїв:

• падіння виручки на 20–30% через зниження попиту
• зростання вартості сировини або енергії на 25–40%
• збої в постачанні на 2–3 місяці
• зростання процентних витрат за кредитами на 2–3 п.п.
• зміна регулювання (ESG-штрафи, податкові коригування, нові звіти)

За даними Європейського центрального банку, понад 40% європейських компаній у 2025 році включають стрес-сценарії до річного планування. Стрес-тестування стало базовим елементом фінансової дисципліни - на рівні з бюджетуванням та аудитом. Ідея проста: краще заздалегідь побачити, де бізнес може «зламатися», ніж дізнатися про це вже в реальній кризі.

По суті, стрес-тест - це керована симуляція кризи, яка показує, як зміняться ключові фінансові показники за несприятливих подій. Це не «усереднений прогноз», а тест на граничне навантаження, щоб перевірити, де бізнес «не витримає».


Незручні запитання
Що станеться з компанією, якщо попит впаде не на 2%, а на 20%? Скільки місяців у такому разі вона зможе платити зарплати, оплачувати оренду і відсотки за кредитами, розраховуватися з постачальниками? Що буде, якщо зросте собівартість або піде ключовий клієнт?

Якщо бізнес не ставить собі ці незручні запитання, йому все одно доведеться на них відповідати - тільки пізніше. І не собі, а інвесторам, кредиторам, аудиторам та M&A-партнерам.

Крок 3. Оцінка впливу
Стрес-тест визначає точку беззбитковості, виявляє слабкі місця й дозволяє завчасно коригувати структуру витрат. В результаті оцінюються ключові показники: ліквідність, боргове навантаження, рентабельність, поріг беззбитковості, строк операційної стійкості. Компанії оптимізують витрати, диверсифікують постачальників, переглядають кредитну політику, перерозподіляють капітал, а за потреби - продають активи.


Що далі?
Час невизначеності вимагає не прогнозів, а готовності до них. В умовах зростання тарифів і навантаження на логістику зберегти прибутковість стає дедалі складніше. У 2026 році стрес-тестування стане для бізнесу тим же стандартом, яким був аудит у 2000-х.

ТОВ "ЄЙФОС ХАБ" моделює можливі негативні сценарії: падіння попиту, зростання курсу валют, підвищення ставок, збої в поставках або відхід ключових клієнтів - і оцінює, як ці події вплинуть на виручку, прибуток і ліквідність. Виявивши слабкі місця, перетворюємо стрес-тест на керований план, перекомпоновуючи ланцюжки поставок і перебудовуючи моделі.